快捷导航:今日股市行情 |行情中心 | 股票推荐  股市行情提供股市个股行情、大单分析、股市资金分析数据查询
当前位置: > 股票推荐 >

01.10机构推荐的2只牛股 亿帆医药和中海油服

时间:2020-01-09 20:10来源:www.gushq.com 作者:股市行情点击:
亿帆医药(002019):F627国内三期临床成功未来有望提升业绩 类别:公司机构:财通证券股份有限公司研究员:张文录/沈瑞 F627中国三期临床试验有效性和安全性达到预设目标国内三期临床17年5月开始,为国内多中心、随机、开放及阳性对照临床试验方案,于2018年4
  

  亿帆医药(002019):F627国内三期临床成功未来有望提升业绩

  类别:公司机构:财通证券股份有限公司研究员:张文录/沈瑞
  F627中国三期临床试验有效性和安全性达到预设目标国内三期临床17年5月开始,为国内多中心、随机、开放及阳性对照临床试验方案,于2018年4年完成首例受试者入组,2019年6月完成末例受试者随访。同时美国三期临床分为04方案(与安慰剂比较,已经完成),05方案(与原研头对头),目前已进入末例访视阶段。

  2020年1月5日公司收到F627中国三期临床试验数据统计集,数据统计表明,有效性指标全面达到预设标准,与原研相当。安全性良好,不良反应与对照没有差异,不良反应多为轻中度。免疫原性与抗体检测均为阴性。本次F-627中国三期临床试验取得了圆满成功,是国内新药报产的关键,也为美国申报提供了基础,体现了公司在双分子技术平台的研发、生产工艺方面的水平。

  F627为重磅品种,未来业绩贡献显著
  从目前市场销售来看,美国市场的升白药约50亿美金,目前已经有两家长效仿制上市,预计公司可以成为前5家之一,且公司产品具有一定的优势,双分子结构比以往PEG化的长效G-CSF的具有更好活性和安全性,产品上市后可以切分10%左右市场,当然估值上还需要考虑销售分成和权益比例。从国内市场来看,18年升白药国内销售额50亿,长效方面有石药、恒瑞、齐鲁三家获批,公司有望获得20%市场。

  盈利预测与投资建议
  预计公司2019-2021年净利润分别为10.1/13.1/16.0亿,EPS分别为0.81元、1.06元、1.30元,对应PE分别为21.0倍、16.2倍、13.2倍,目标价20.3元,维持公司“增持”评级。

  风险提示:注射剂一致性评价,带量采购

  中海油服(601808):与挪威国油庭外和解并获1.88亿美元赔偿金;维持跑赢行业评级

  类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:王钟杨/陆辰

    公司近况
  中海油服发布公告1,公司已与挪威国家石油公司(Equinor)就COSLInnovator 和COSLPromoter 两条钻井平台的合同法律纠纷达成庭外和解并签署和解协议,据此,挪威国油将支付1.88 亿美金的赔偿金,并双方向法院提交了联合诉状要求撤销案件。

  虽然2018 年奥斯陆地区法院判决中海油服胜诉,且挪威国油需要向中海油服支付尚未支付的合同取消费用,但判决并未执行。至此公告为止,标志着2016 年开始的中海油服与挪威国油的关于两个钻井平台的法律纠纷彻底结束,风险完全解除。

  评论
  FY20 年预计1.5 亿美金的利润增厚。根据公告的落地时间,我们预计这笔赔偿金会反映在1Q20 业绩里。扣掉尚未计提的相关的诉讼费用以后,我们预计1Q20/FY20 的汇报盈利可以增厚1.5 亿美金,大约对应10.5 亿元,占我们FY20 盈利预测的28%。

  风险结束,和挪威国油寻求更多合作。公告中提到,中海油服与挪威国油签署了一项有助巩固双方合作关系的框架协议。由于法律纠纷的关系,中海油服过去2 年主要只有COSLPromoter 在为挪威国油作业。随着纠纷的落地,我们预计会有更多的钻井平台动用为挪威国油服务,从而进一步提升中海油服的装备板块利用率,因为北海区域的合作空间仍然很大,潜力有待开发。

  2020 战略展望为短期催化剂。中海油(1 月13 日)和中海油服(1 月14 日)的战略展望会成为公司短期催化剂。参见我们的展望报告2。

  估值建议
  我们上调了公司油田技术服务板块的收入和经营利润率,以反映进口替代不断推进带来的收入结构改善和利润率提升的边际变化。我们维持FY19 年盈利预测不变,上调FY20 年每股盈利27%至0.80 元,并引入FY21 年每股盈利1.01 元。同时,由于中海油服未来盈利增长的可见性越发清晰,我们将估值方法由市净率法切换至市盈率法,并上调A/H 目标价47%/30%至24.0 元/18.0 港元,对应30 倍/20 倍FY20 年市盈率,20%/41%上行空间。维持两市跑赢行业评级。当前A/H 股交易于25 倍/15 倍FY20 年市盈率。

  风险
  油价大幅波动;中海油资本开支计划不及预期;成本上涨

更多

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
扩展阅读
推荐内容
热点内容